Подготовка:
Для создания этого эффекты нам понадобится изображение модели и кисти «Дым», которые можно скачать здесь.

Шаг 1 - Создаём фон:

Создайте документ нужных вам размеров, здесь 750 на 550 px. Используя инструмент линейный Градиент с цветами #2B2B2B и #000000, протяните его, начав в левом нижнем углу.

Шаг 2 – Добавляем облака:

Создайте новый слой поверх фона. Нажмите на кнопку "D", чтобы цвета установились на черно-белый.

Выберите Фильтр> Рендеринг (Визуализация)> Облака (Filter > Render > Clouds). Установите режим наложения этого слоя на осветление (Dodge). Используя инструмент ластик, удалите некоторые части облака, как показано на рисунке ниже.

Шаг 3 – Обрезка модели:

Инструментом перо (или любым другим) выделите модель и поместите на слой с облаками, как показано на рисунке.

Шаг 4 а – Создание дыма:

Дублируем нашу модель на новый слой (Ctrl + J) и с помощью трансформации вытягиваем лицо немного вправо, как показано на рисунке. Используя мягкий ластик сотрите чёткие линии с правой стороны модели.

Шаг 4 б - Создание дыма:

Выберите Фильтр> искажение> волны (Filter > Distort > Wave).
Число генераторов устанавливаем на 5.
Тип – синусоида, длина волны: мин – 10, макс – 120.
Амплитуда: мин – 5, макс – 35.
Масштаб: горизонтально – 100%, вертикально – 100%. Неопределённые области: повторить граничные пиксели.

Шаг 4 в – Создание дыма:

Скрываем этот слой (щелчок мышкой по глазику на панели слоёв) и поверх него создаём новый слой. Теперь кистью «Дым» белым цветом рисуем дым возле лица, как показано на рисунке.

Шаг 4 г – Создание дыма:

На этом же слое рисуем и другими кистями с дымом. Рисуйте ближе к коже, чтобы выглядело более реалистично.

Шаг 4 д – Создание дыма:

Зажав Ctrl, щёлкаем левой кнопкой мыши по слою с дымом, чтобы загрузилось выделение.

Затем переходим на слой с волнами, делаем его видимым

Кликаем по значку , чтобы создать маску слоя.

Шаг 5 а – Исчезающая модель:

Создайте новый слой выше первоначальной модели. И кистью с дымом белым цветом покройте всё лицо модели.

Шаг 5 б – Исчезающая модель:

Зажав Ctrl, щёлкаем левой кнопкой мыши по новому слою с дымом.
Перейдите на слой с моделью и примените маску слоя. Чёрной кистью уберите дым с лица.
Смотрите, как показано на рисунке.

Шаг 6 – Применение внешнего свечения:

Выберите слой с моделью, правой кнопкой мыши щёлкаем по нему и выбираем «Параметры наложения». Выбираем стиль слоя Внешнее свечение, цвет - белый, размер ставим на 5.
Теперь вокруг лица появилось красивое свечение.

Шаг 7 – Настройка цвета:

В меню слои выберите новый корректирующий слой – Уровни (levels); введите значения 40, 0.75, 255.

Создайте ещё один корректирующий слой – Цветовой тон/насыщенность (Hue/saturation),
Цветовой тон – 190;
Насыщенность – 25;
Яркость – 0.

Более подробно ниже скачать: